| Forum: |
|
|
Sortera efter:
|
|
|
|
|
| Ställa ut bear-spread/iron condor [0] |
Visad: 371 ggr |
| 2010-08-08 21:55 |
Hej alla derivatister,
Detta är mitt första inlägg här på forumet, och jag måste säga att jag är mycket imponerad av kunskapsnivån som vissa skribenter sitter på här på forumet. Med det sagt så följer mitt scenario med tillhörande funderingar som jag hoppas ni kan hjälpa mig med.
Jag håller på att etablera en Iron condor genom att ställa ut en bull- respektive bear-spread nu i augusti. Jag har redan ställt ut bull-spreaden nu när index befinner sig på höga nivåer och inväntar rörelse nedåt då jag
vill etablera säljbenet.
Jag har redan en ganska vid bull-spread som ställdes ut när index stod i 1070 under måndagen förra veckan med lösen i september på 1100 och hedge på 1140,
Dvs känd risk på 40 punkter minus premien minus mina kostnader för courtage och hedge.
Detta rör sig alltså inte om en statisk iron condor där båda benen ställs ut simultant utan tanken är att försöka kombinera etableringen med min marknadstro för att få bra betalt för positionerna och utnyttja tidsvärde-tappet som inträffar under sista två månaderna.
Jag är relativt ny på optionsområdet men jag gillar den begränsade risken som denna strategi erbjuder med en känd maxrisk vid etablering. Mitt dilemma är att hedgen på säljbenet verkar vara mycket dyrare medans premien för den utställda är snarlik den på köpbenet om man tittar på samma avstånd.
Exempel:
Sälj OMXS300U1020 vilket ger ca 17,25 *100 per kontrakt baserat på pris mitt i spreaden och fredagens stängningskurs.
Köp OMXS300U980 vilket kostar 10,00 *100 per kontrakt baserat på samma kriterier.
1725-1000= 725 sek per kontrakt minus kostnader. Detta känns dyrt då motsvarande hedge på köpsidan endast kostar hälften medans premien är i stort sett densamma.
Min tanke var att försöka få den någorlunda symmetrisk men jag kan också tänka mig att ställa ut säljbenet längre ifrån då nedgångar tenderar att vara kraftigare enligt min erfarenhet alternativt om man ska ställa ut dubbla antalet säljkontrakt men med halva risken mätt i punkter.
Min fundering är således: Vad skall jag ställa ut för optioner på nedsidan för att få ok betalt men inte betala för mycket för hedge? Är det nån ide att kanske kombinera en utställd sälj med en turbowarrant eller vanlig warrant?
Mvh och tack på förhand!
/Niles |
|
/Niles |
| 2010-08-09 22:01 |
Optioner används ofta som försäkring och ofta vill man försäkra sig mot nedgång. Därav prisskillnaden. U980 handlas med iv=28% och I1140 handlas med iv=18%.
Niles citat:| Vad skall jag ställa ut för optioner på nedsidan för att få ok betalt men inte betala för mycket för hedge? |
Vad är ok betalt? Du får betalt för den risk du är villig att ta.
Du borde också ha en plan för om kursen börjar röra sig åt fel håll. Du riskerar en hel del pengar om det brakar på ordentligt. Kursrörelser på 20-30 punkter är inte helt ovanligt.
Jag skulle sälja min korta option mycket längre bort än 1020 och kanske bara ha 20 punkter mellan det korta och långa optionen. Jag skulle också köpt ytterligare 20-30 kontrakt 20 punkter nedanför den långa optionen som extra försäkring. |
|
|
/Kanelbulle |
| 2010-08-10 09:03 |
Håller med Kanelbulle om avståndet mellan korta och långa positioner.
Eftersom du har totalkoll på förlustrisk, kan du göra Condoren ganska snäv, vilket ger större vinst.
Sker en oväntad utveckling av kursen kan du fortfarande gardera dig genom att sekvensera.
Den kan - beroende på volatiliteten - ge ett plus, eller en mindre förlust än den kalkylerade.
|
|
|
/Grrr |
|
